سایپرز، باشگاه دانش - ارائه دهنده مقالات ژورنالهای خارجی

اطلاعات و مشخصات مقاله

[ 225 | جستجو | فهرست کلمات کلیدی | فهرست موضوعات | فهرست نویسندگان | فهرست ناشران | فهرست ژورنالها ]


عنوان مقاله:قیمت گذاری ریسک نقدینگی در بازار سهام شانگهای
ناشر: [ Elsevier BV ]
ژورنال
دوره (شماره): (0)
سال انتشار:July 2015
شماره صفحات: 112130112-130
نشانگر دیجیتالی شیء:[ 10.1016/j.iref.2014.12.006 ]
شما اینجا هستید:
  1. Scipers, the Knowledge ClubScipers »
  2. Elsevier BV »
  3. International Review Of Economics & Finance »
  4. The pricing of liquidity risk on the Shanghai stock market

دسترسی بین المللی

اگر شما در داخل کشور (ایران) هستید و این صفحه را مشاهده می کنید، نشان می دهد که IP شما به هر دلیلی در لیست IP های ایران ثبت نشده است. برای رفع این مشکل کافی است IP خود را که در پایین این پیام درج شده از طریق آدرس ایمیل support@scipers.com به ما اطلاع دهید. پس از دریافت درخواست، کارشناسان فنی موضوع را بررسی می نمایند و در صورتی که محل اتصال شما از کشور ایران بوده باشد، به لیست استفاده کنندگان مجاز افزوده می شوید.
IP: 34.230.84.215

اطلاعات استنادی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

 

به اشتراک گذاری

این صفحه را با استفاده از انواع شبکه های اجتماعی با دوستان خود به اشتراک بگذارید.

خلاصه مقاله، نویسندگان و کلمات کلیدی

The Pricing Of Liquidity Risk On The Shanghai Stock Market


مقاله: قیمت گذاری ریسک نقدینگی در بازار سهام شانگهای

نويسند‌گان:


خلاصه مقاله:


This study investigates whether liquidity is a source of priced systematic risk in stock returns of the Shanghai stock market in China. It is found that the cross-sectional expected stock returns are related to the sensitivities of returns to fluctuations in aggregate market liquidity. This research contributes to the literature in two ways: First, in addition to conventional portfolio sorting of liquidity beta quintiles, the threshold estimates of portfolio regimes are examined, that is, portfolios are sorted by estimated liquidity betas; the usefulness of threshold portfolio sorting is confirmed, which further confirms that liquidity risk is substantially priced. Second, among four liquidity measures, the Pastor and Stambaugh (2003) and Amihud measures outperform others in identifying the liquidity risk premium. Moreover, evidence from quantile regression provides robust confirmation of the results.


این مطالعه به بررسی اینکه آیا یک منبع از نقدینگی ریسک سیستماتیک قیمت در بازده سهام در بازار شانگهای سهام در چین است. آن را یافت که به صورت مقطعی بازده سهام انتظار می رود به حساسیت بازده مربوط به نوسانات در نقدینگی بازار کل است. این پژوهش به ادبیات کمک به دو روش: اول، علاوه بر مرتب سازی نمونه کارها مرسوم پنجک نقدینگی بتا، برآورد آستانه رژیم های نمونه کارها مورد بررسی قرار گیرد، است که، اوراق بهادار با نسخه های بتا نقدینگی برآورد طبقه بندی شده اند. سودمندی آستانه مرتب سازی نمونه کارها تایید شده است، که بیشتر تایید می کند که ریسک نقدینگی است قابل ملاحظه ای با قیمت مناسب. دوم، در میان چهار اقدامات نقدینگی، کشیش و Stambaugh (2003) و Amihud اقدامات بهتر دیگران در شناسایی حق بیمه ریسک نقدینگی. علاوه بر این، شواهد از رگرسیون تناوب تایید قوی از نتایج را فراهم می کند.


كلمات كليدي:

Liquidity risk premium , Threshold portfolio sorting, Asset pricing, Liquidity, Liquidity risk premium, Quantile regression, Threshold portfolio sorting
حق بیمه ریسک نقدینگی , دسته بندی نمونه کارها آستانه , قیمت گذاری دارایی, نقدینگی, حق بیمه ریسک نقدینگی, رگرسیون تناوب, مرتب سازی نمونه کارها آستانه


موضوعات:

Economics and Econometrics, Finance



[ ]

فهرست مقالات مرتبط و مشابه

  1. , (2016) 'Pricing Liquidity Risk and Cost in the Stock Market: How Different Was the Financial Crisis?', SSRN Electronic Journal, Social Science Electronic Publishing, pp:0-0
  2. Han, Xue, Jian, Zheng (2011) 'Pricing liquidity risk and cost in the stock market: How different was the financial crisis?', J Asset Manag, Nature Publishing Group, pp:109-122
  3. Goyenko, Ruslan (2015) 'Stock and Bond Pricing with Liquidity Risk', SSRN Electronic Journal, Social Science Electronic Publishing, pp:0-0
  4. Martı́nez, Miguel A., Nieto, Belén, Rubio, Gonzalo, Tapia, Mikel (2005) 'Asset pricing and systematic liquidity risk: An empirical investigation of the Spanish stock market', International Review of Economics & Finance, Elsevier BV, pp:81-103
  5. Gibson, Rajna, Mougeot, Nicolas (2004) 'The pricing of systematic liquidity risk: Empirical evidence from the US stock market', Journal of Banking & Finance, Elsevier BV, pp:157-178
  6. , (1976) 'Risk and Liquidity: The Keys to Stock Price Behavior', Financial Analysts Journal, CFA Institute, pp:35-45
  7. Luo, Dengyue, Jing, Lijie (2011) 'Asset pricing and systematic liquidity risk: Empirical evidence from the China stock market', 2011 International Conference on E-Business and E-Government (ICEE), Institute of Electrical and Electronics Engineers (IEEE), pp:0-0
  8. Zheng, Xian (2017) 'Liquidity risk and asset pricing in the housing market', The University of Hong Kong Libraries, pp:0-0
  9. Korajczyk, Robert (2013) 'Market Liquidity: Asset Pricing, Risk, and Crises', Quantitative Finance, Informa UK Limited, pp:211-212
  10. Anwar Butt, Hilal, Ullah Badshah, Ihsan, Tahir Suleman, Muhammad (2017) 'Illusory Nature of Pricing of Illiquidity Risk: The Test Case of Australian Stock Market', Journal of Finance & Economics Research, Geist Science, Iqra University, pp:112-126

 

فهرست مراجع و منابع




 

برگشت به بالا
× 🎁
رونمایی از اولین و تنها ربات تلگرامی جستجوی مقالات ژورنالی
×